Kwa nini Makampuni Wanaenda Kwa Umma na IPO
IPO hutumiwa na makampuni mapya ambao wanahitaji mtaji wa ziada ili kupanua au kwa makampuni ya faragha ambao wamiliki na wawekezaji wanapenda kufanya fedha za awali zao (tazama mkakati wa kuondoka ).
Ikiwa hali ya soko ni sahihi kwa biashara fulani wakati wa IPO, wawekezaji wa awali katika kampuni binafsi wanaweza kufanya bahati kwa sababu hisa mpya ni ya thamani zaidi kuliko uwekezaji wao wa awali.
IPO Inaundwaje
Kwa kawaida kampuni binafsi ambayo inataka kwenda kwa umma kupitia IPO kwenye Wall Street inafanya hivyo kwa kuwa na benki ya uwekezaji (kama vile Goldman Sachs au Morgan Stanley) inayoandika sura ya kushiriki. Kupitia mazungumzo, kampuni na benki ya uwekezaji huamua juu ya vipi vya hisa zitatolewa, aina ya hisa, na bei ya ushirikiano wa suala. Kulingana na makubaliano, mtungaji anaweza kuhakikisha kiasi kilichofufuliwa kwa kununua baadhi au hisa zote na kisha kuziuza kwa umma.
Benki ya uwekezaji huandaa IPO kwa kuwasilisha taarifa za usajili kwenye Tume ya Usalama na Exchange (SEC), ikiwa ni pamoja na maelezo ya sadaka ya kushiriki, taarifa za kifedha, maelezo ya usimamizi, nk.
SEC inafanya ukaguzi wa nyuma kwenye usajili ili kuhakikisha taarifa zote sahihi zimefunuliwa katika uwasilishaji.
Baada ya SEC kuidhinisha kampuni na mtungaji wa habari kuanza kuuza suala kwa wateja kwa kutoa mfululizo wa matarajio ambayo yanaelezea kampuni na sadaka ya kushiriki (angalia pesa ya Zipcar kwa mfano).
Mara ya kwanza, hisa zinatolewa kwa wawekezaji mkubwa wa taasisi kama vile fedha za pensheni, bima za maisha, fedha za pande zote, nk ambao wanaweza kumudu kununua vitalu vingi vya hisa (kwa kawaida kwa bei iliyopunguzwa). Hatimaye, hisa zimeorodheshwa kwenye soko la hisa na zinaweza kununuliwa na wawekezaji binafsi.
Mfano wa IPO
Katika ulimwengu wa teknolojia, IPO kubwa zaidi (na kubwa zaidi katika historia ya mtandao) ilikuwa ni ya Facebook mnamo Mei 18, 2012. Mwanzilishi na mbia mkuu Mark Zuckerberg alikataa kuchukua kampuni ya umma kwa miaka na badala yake alimfufua mji mkuu kwa mauzo ya hisa za faragha kwa makampuni mengine kama vile Microsoft. Wakati wa IPO Facebook ilikuwa na wanahisa zaidi ya 500 na zaidi ya watumiaji milioni 800 kila mwezi.
Miezi michache kabla ya IPO, Facebook ilikuwa na nia ya kugawa hisa za IPO kwa dola 28 hadi $ 35 kwa kila hisa. Hata hivyo, kwa sababu ya mahitaji ya juu yaliyotarajiwa, idadi ya hisa za kuuzwa iliongezeka kwa 25% na hisa ya IPO kwa kila hisa ilifufuliwa hadi dola 38, ikitoa Facebook mtaji mkubwa wa soko wa zaidi ya $ 104,000,000,000.
Kwa bahati mbaya, bei ya hisa ilianguka siku ya ufunguzi na iliendelea kuanguka kwa miezi miwili ijayo, imeshuka chini ya $ 20 kwa kila hisa mwezi Agosti 2012.
Hifadhi hazikuwepo kwa biashara zaidi ya bei ya IPO kwa zaidi ya mwaka baada ya IPO.
IPO hazifanikiwa daima
Ingawa IPO inaweza kuwa na manufaa ya kifedha kwa wamiliki wa biashara, hakika mafanikio hayana uhakika na kuna vikwazo kadhaa. Kwanza, huwezi kupata fedha zako haraka iwezekanavyo. Wawekezaji wanaweza kusisitiza kuwa pesa zote zilizotolewa na IPO ziwezeshwa tena katika biashara. Na sehemu ya hisa zako inaweza kufanyika katika escrow kwa miaka.
Pili, cheo chako cha umiliki kinaweza kupunguzwa chini na unaweza kupoteza udhibiti wa kampuni. Ili kuepuka hili, wamiliki ambao wanataka kuimarisha kampuni baada ya IPO wanaweza kufanya hivyo kwa kutoa madarasa tofauti ya hisa zinazobeba nyingi za uzito wa kupiga kura.
Katika mfano wa Facebook hapo juu Mark Zuckerberg alikuwa na asilimia 18 ya kampuni hiyo baada ya IPO.
Hata hivyo, hisa za IPO zilizotolewa (Hatari A) zilikuwa na 1/10 ya uzito wa kupiga kura wa hisa za awali (Hatari B) za hisa. Wengi wa hisa za Hatari B zilifikia asilimia 57 ya hisa za kupiga kura na kumshika katika udhibiti wa kampuni baada ya IPO.
Kutoka kwa mtazamo wa wawekezaji wa IPO inaweza kuwa uwekezaji hatari. Bila maelezo ya kihistoria, inaweza kuwa vigumu kutathmini vizuri thamani ya hisa ya kampuni, na IPO huwa kutolewa wakati hali ya soko inavyofaa. IPO kama vile Webvan na pets.com ambazo zilizinduliwa wakati wa Bubble-dot-com ikageuka kuwa kushindwa kwa kushangaza wakati Bubble ilipasuka na makampuni yote mawili hatimaye akaenda kufilisika.