Jua Kampuni ya ROIC Ili Kuiona Kama Uwekezaji
Kurudi kwenye Uwekezaji Mkuu (ROIC) ni uwiano wa faida au ufanisi ambao unaonyesha jinsi wawekezaji wengi katika biashara wanavyopata mitaji imewekeza. Kama mfano wa uchambuzi wa kifedha, kurudi kwenye mtaji wa uwekezaji pia ni kipimo cha hesabu muhimu. Kwa mfano, soko la hisa, limerejea asilimia 9 kila mwaka kwa zaidi ya miaka 100.
Inatoa alama muhimu - ikiwa unapata mara kwa mara kurudi ambayo inapunguza mfumuko wa bei (takwimu ya asilimia 9 haitachukua mfumuko wa bei katika akaunti) na mwingine kurudi kwa asilimia 5 hadi 7, sio mbaya kabisa. Ikiwa, kwa upande mwingine, kurudi kwako kwenye uwekezaji hupiga kasi ya mfumuko wa bei au hata iko chini ya kiwango cha mfumuko wa bei, ROI haipaswi ya kuridhisha.
Kurudi kwenye Uwekezaji wa Kijijini
Unapaswa kuangalia maelezo ya kifedha ya kampuni ili kuelewa kurudi kwenye mji mkuu wa uwekezaji. Angalia taarifa ya mapato . Utaona kipengee cha mstari kwa Mapato kabla ya riba na kodi (EBIT). Ikiwa una EBIT nyingi kwa (kiwango cha kodi ya 1), unakuja kwenye Faida ya Uendeshaji Nacho baada ya Kodi au NOPAT. NOPAT ni namba katika hesabu ya hesabu Kurudi kwenye Uwekezaji Mkuu. Wakati mwingine, EBIT inabadilishwa kama nambari.
NOPAT = EBIT (1 - kiwango cha kodi) = Numerator
Tuna hesabu katika equation ili kuhesabu Kurudi kwenye Uwekezaji Mkuu, kwa hiyo sasa tunahitaji denominator.
The denominator ni Uendeshaji Capital. Tunaangalia safu ya usawa kwa taarifa hii tangu akaunti ambazo mtaji wa mapambo hupo.
Gharama ya Uendeshaji inajumuisha maelezo ya kulipwa, vifungo vya muda mrefu, hisa zilizopendekezwa, na usawa wa kawaida. Hapa tutafikiria safu ya usawa rahisi ambayo ina maelezo tu yanayotakiwa (kuingia mkopo wa muda mrefu wa benki) na akaunti za usawa wa kawaida.
Karatasi ya kisasa ya kisasa inaweza kuwa na vifungo na hisa iliyopendekezwa pia. Meneja wa uendeshaji, denominator, huhesabiwa kwa kuongeza madeni ya wastani wa deni kwa usawa wa hisa ya wastani:
Uendeshaji wa Capital = Wastani wa Madeni ya Madeni + Wastani wa Hifadhi ya Mmiliki = Denominator
Kutokana na habari hii, hapa ndio formula ya Kurudi kwenye Uwekezaji Mkuu:
ROIC au ROCE = NOPAT / Capital Operesheni
Je! Unaelezeaje Kurudi kwenye Uwekezaji Mkuu ?
Kurudi kwenye Uwekezaji Mkuu ni kipimo cha utendaji kinachoonyesha kurudi kiasi kinachozalishwa na kila dola ya mji mkuu wa uendeshaji. Ikiwa ROIC ni kubwa kuliko gharama ya kampuni ya wastani wa gharama, basi biashara inaongeza thamani.
Kuhesabu kiwango cha wastani cha mitaji (WACC) sio ngumu, lakini kukusanya data muhimu zinazohitajika kufanya hesabu ni shida (gharama ya wastani ya deni, ushuru wa kiwango cha kampuni, gharama ya usawa na zaidi). Lakini, kwa bahati nzuri, pia si lazima. Usambazaji wowote mkubwa, ikiwa ni pamoja na wengi wa madeni ya mtandaoni, utakuwa na ripoti zake za wachambuzi kwa kila kampuni kuu, na kila ripoti itatia WACC.
Mara baada ya kuwa na WACC, una zana muhimu ya kufanya maamuzi. Tuseme, kwa mfano, kwamba kampuni ina ROIC 15% na WACC ya 8%.
Ina maana kwamba kampuni inarudi wavu 7% kwa wawekezaji wake. Kulingana na hali ya kiuchumi ya jumla, hii inaweza kuwa nzuri au mbaya - labda mahali fulani katikati. Ikiwa, kwa upande mwingine, ROIC ya kampuni ni 8% na WACC yake ni 9%, hiyo si nzuri, na uamuzi wako sahihi hautaki kununua hisa ya kampuni hiyo.